快遞業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，企業(yè)盈利微薄，效率提升迫在眉睫。2011-2015快遞業(yè)務(wù)量CAGR超過50%，2015年全年快遞業(yè)務(wù)量約1200億件。快遞行業(yè)為人力密集型產(chǎn)業(yè)，快遞行業(yè)人力成本占比超過40%、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，盈利空間受到壓制。快遞物流自動(dòng)化是降本增效的突破口，且行業(yè)具備 自動(dòng)化改造的客觀基礎(chǔ)。

智能物流市場(chǎng)規(guī)模較大，以自動(dòng)化物流系統(tǒng)來看，其市場(chǎng)規(guī)模從2001 年的不足20 億元，迅速增長(zhǎng)至2014年的425億元。預(yù)計(jì)至2020年，國(guó)內(nèi)的自動(dòng)化物流系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模將超過1000億元，未來幾年行業(yè)增速有望保持15%以上。

快遞行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)密集登陸資本市場(chǎng)，快遞公司上市持續(xù)催化。自2015年底以來快遞公司密集登陸資本市場(chǎng)，資本開支將大幅上升驅(qū)動(dòng)智能物流裝備需求提升。

● 2016 年3 月28 日，阿里旗下菜鳥網(wǎng)絡(luò)宣布融資10 億元，聯(lián)合物流合作伙伴組成菜鳥聯(lián)盟，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的智慧物流供應(yīng)鏈管理，加速行業(yè)在智能物流領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。

● 2016年4月9日，圓通借殼大楊創(chuàng)世上市，總投資46億元提升硬件自動(dòng)化、信息化水平圓通智能化改造引起同行追隨。

智能物流行業(yè)政策扶持明顯，且中短期政策效應(yīng)有望加強(qiáng)。政策的核心脈絡(luò)是引導(dǎo)物流業(yè)向信息化、智能化、自動(dòng)化的智能物流轉(zhuǎn)型，打造現(xiàn)代智能物流服務(wù)體系。2016年4月6日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)“要打破信息基礎(chǔ)設(shè)施和冷鏈運(yùn)輸滯后等瓶頸，打造智慧物流體系”，智能物流主題再次受到政策高度關(guān)注。

● 我國(guó)智能物流行業(yè)呈現(xiàn)出一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)上主要的上一定規(guī)模的物流系統(tǒng)集成服務(wù)商有20多家。

● 從市場(chǎng)份額來看，國(guó)外廠商約占據(jù)三分之二的份額，國(guó)內(nèi)企業(yè)則較為分散，尚未形成巨頭。

● 就智能物流裝備而言，目前內(nèi)資廠商仍然停留在設(shè)備供應(yīng)商或系統(tǒng)分包商的階段，單體規(guī)模都較小。

隨著智能物流裝備企業(yè)研發(fā)制造水平地提升，內(nèi)資廠商的裝備產(chǎn)品已經(jīng)能滿足大部分一般應(yīng)用需求，對(duì)國(guó)外純制造商的高價(jià)產(chǎn)品形成了較大沖擊和替代。

接下來內(nèi)資廠商需進(jìn)一步加大研發(fā)投入提升產(chǎn)品硬件精益制造水平和軟件性能，提高產(chǎn)能穩(wěn)定性，未來快遞等價(jià)格敏感性行業(yè)智 能裝備需求激增將為價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯著的內(nèi)資廠商打開成長(zhǎng)空間，經(jīng)過一段時(shí)間集成經(jīng)驗(yàn)積累加上對(duì)我國(guó)行業(yè)企業(yè)更為熟悉的本土化優(yōu)勢(shì)，我們相信未來內(nèi)資企業(yè)在一些 應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒛艹砷L(zhǎng)為系統(tǒng)集成商并通過兼并收購(gòu)不斷做大做強(qiáng)。