盡管受COVID-19大盛行的劇烈影響，但越南社會(huì)經(jīng)濟(jì)格局依然見證了各種并購(M&A)活動(dòng)在數(shù)量和價(jià)值方面的增加?！　≡谌蚪?jīng)濟(jì)低迷和政治局勢(shì)動(dòng)亂的大環(huán)境下，海外項(xiàng)目融資收緊是現(xiàn)在新動(dòng)力項(xiàng)目出海遇到的首要難題。
?
在全球碳中和布景下處理融資難題，一方面需要金融安排開發(fā)立異綠色融資東西，下降新動(dòng)力項(xiàng)目的融資本錢，助推優(yōu)質(zhì)的新動(dòng)力企業(yè)出海，完結(jié)可繼續(xù)的展開和盈利;另一方面，需要新動(dòng)力企業(yè)提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)與世界金融安排的協(xié)作，整合世界資源，展開第三方商場(chǎng)協(xié)作，對(duì)標(biāo)世界一流的規(guī)范和管理體系。

歐洲復(fù)興開發(fā)銀行事務(wù)特色

歐洲復(fù)興開發(fā)銀行(EBRD)股東由全球73個(gè)國家和安排組成，我國于2016年參加。EBRD的投資目的國是“一帶一路”沿線的37國。EBRD商業(yè)性強(qiáng)，首要服務(wù)于企業(yè)，能夠供給比商業(yè)銀行更為長(zhǎng)時(shí)間和更靈敏的融資計(jì)劃。

EBRD成立的其間一個(gè)重要的任務(wù)就是支撐其項(xiàng)目運(yùn)營國引進(jìn)高質(zhì)量的外資，也竭盡全力地支撐中資企業(yè)的高質(zhì)量項(xiàng)目在事務(wù)國落地和長(zhǎng)足展開，然后促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)展開方法轉(zhuǎn)型晉級(jí)。作為大力支撐企業(yè)展開的多邊金融安排，EBRD也特別注重和善于開發(fā)“小而美”項(xiàng)目。EBRD項(xiàng)目的均勻借款規(guī)模為2千萬歐元(最小的項(xiàng)目為1百萬歐元左右)，都是高質(zhì)量、嚴(yán)規(guī)范、具有強(qiáng)ESG影響力的“小而美”項(xiàng)目。

一起，EBRD從建立之初就秉承綠色先行的理念，并且經(jīng)過有用的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，不斷地促成綠色環(huán)保有社會(huì)效益的項(xiàng)目展開，然后使得其事務(wù)國的經(jīng)濟(jì)能夠向綠色低碳轉(zhuǎn)型。隨著巴黎協(xié)議的簽訂，EBRD也逐漸轉(zhuǎn)向以綠色金融投資為主的戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)在2025年曾經(jīng)完結(jié)綠色金融支撐的項(xiàng)目占比超越一半以上，并且于2022年年末完結(jié)一切項(xiàng)目的規(guī)范和巴黎協(xié)議的要求達(dá)成一致。

中資企業(yè)參加海外新動(dòng)力項(xiàng)目方式

一、中資企業(yè)首要以承包商和供貨商的人物參加可再生動(dòng)力項(xiàng)目

據(jù)我國對(duì)外承包工程商會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年全年，對(duì)外承包工程新簽合同額為2584.9億美元，企業(yè)在境外新簽風(fēng)電和太陽能等新動(dòng)力領(lǐng)域事務(wù)達(dá)173億美元。在曩昔5年間(2017-2021年)，中資企業(yè)累計(jì)參加并成功中標(biāo)MDBs(包含世行、亞行、亞投行、EBRD、泛美銀行和伊斯蘭展開銀行)支撐的827個(gè)項(xiàng)目，中標(biāo)合同金額達(dá)353億美元。其間，中資企業(yè)累計(jì)參加并成功中標(biāo)EBRD支撐的51個(gè)項(xiàng)目，中標(biāo)合同金額超越14.4億美元。例如，在2022年，我國世界工程有限公司與我國動(dòng)力建造集團(tuán)浙江火電建造有限公司聯(lián)合體一舉中標(biāo)烏茲別克斯坦錫爾河1500MW燃?xì)饴?lián)合循環(huán)獨(dú)立電站項(xiàng)目聯(lián)營體項(xiàng)目首要設(shè)備標(biāo)段，這是中亞最大的燃?xì)饴?lián)合循環(huán)電站工程。其間，EBRD供給了2億美元的借款，我國銀行也供給了平行借款。別的，東方電氣中標(biāo)阿塞拜疆在建的最大光伏項(xiàng)目——230MWAlat光伏項(xiàng)目，EBRD供給了6100萬美元的借款。這些優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目很好地闡明了中資企業(yè)能夠經(jīng)得住最高規(guī)范的ESG盡調(diào)，并能夠滿足世界安排供給借款的要求，具有很強(qiáng)的項(xiàng)目執(zhí)行才能。

二、直接作為業(yè)主參加海外新動(dòng)力項(xiàng)目

部分企業(yè)經(jīng)過收買在建或者已建的項(xiàng)目拓寬海外商場(chǎng)，例如三峽世界成功經(jīng)過股權(quán)收買了由EBRD供給融資的Alcazar在約旦和埃及的項(xiàng)目;別的一些企業(yè)經(jīng)過收買綠地項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)，然后不斷堆集項(xiàng)目融資的經(jīng)歷。這些中資企業(yè)善用整合才能，在開拓海外商場(chǎng)的努力中成效顯著。例如，EBRD和國家電力投資集團(tuán)公司下屬的我國電力世界有限公司協(xié)作的哈薩克斯坦Zhanatas風(fēng)電項(xiàng)目順利完結(jié)建造并全容量并網(wǎng)，進(jìn)一步闡明金融安排能夠成功推進(jìn)新動(dòng)力企業(yè)的海外項(xiàng)目融資，并且，像EBRD這樣的多邊金融安排可認(rèn)為新動(dòng)力企業(yè)供給量身定制的綠色金融避險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)項(xiàng)目下降融資本錢，完結(jié)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、危險(xiǎn)共擔(dān)和利益同享。

三、經(jīng)過參加競(jìng)標(biāo)的方法搶占新動(dòng)力的投資商場(chǎng)

現(xiàn)在，中資企業(yè)正活躍地參加到多邊安排所安排的新動(dòng)力競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目中，從了解規(guī)矩開始，成為主導(dǎo)商場(chǎng)的主力軍。例如，晶科動(dòng)力在阿布扎比Sweihan的光伏項(xiàng)目便是經(jīng)過競(jìng)標(biāo)的方式參加項(xiàng)目，經(jīng)過合理的項(xiàng)目融資完結(jié)0.0242美元/kWh的價(jià)格并創(chuàng)下其時(shí)全球最低電站投標(biāo)價(jià)格。EBRD致力于支撐其運(yùn)營國政府建立透明、開放、客觀的可再生動(dòng)力商場(chǎng)競(jìng)標(biāo)機(jī)制，為其在規(guī)劃與運(yùn)行競(jìng)標(biāo)體系的過程中供給技能、財(cái)政、法務(wù)、環(huán)境等方面的支撐，幫忙其完善相關(guān)的法令法規(guī)、制度結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在，EBRD為哈薩克、烏茲別、塞爾維亞、阿爾巴尼亞、埃及、突尼斯等國家的新動(dòng)力商場(chǎng)競(jìng)標(biāo)機(jī)制的規(guī)劃都供給了支撐。

四、我國出口供貨商能夠使用多邊開發(fā)安排供給的渠道推進(jìn)綠色產(chǎn)品的出口貿(mào)易

一方面，EBRD的貿(mào)易便利化協(xié)議(Trade Facilitation Programme，TFP)的結(jié)構(gòu)可認(rèn)為我國的出口供貨商供給支撐，TFP允許該協(xié)議下的協(xié)作銀行(中資銀行包含我國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等)使用其現(xiàn)有的貿(mào)易融資機(jī)制，支撐綠色技能和材料的進(jìn)出口和本地分銷。自1999年該協(xié)議收效以來，TFP已為中資企業(yè)的743筆進(jìn)出口買賣供給了支撐，買賣總額達(dá)2.28億歐元。

另一方面，EBRD和其他出資方一道推出綠色技能名錄(Green Technology Selector，GTS)，GTS是一個(gè)線上綠色技能渠道，包括全球的先進(jìn)綠色技能產(chǎn)品，一切歸入GTS的技能都必須符合專家設(shè)定的技能規(guī)范，確保比商場(chǎng)上同類型技能愈加節(jié)約動(dòng)力、水源，對(duì)環(huán)境愈加友好。這個(gè)渠道為供貨商免費(fèi)供給宣傳，對(duì)接全球的客戶，提升產(chǎn)品的銷量。我國出口供貨商能夠活躍地使用多邊安排的開源渠道取得更多的商機(jī)。

中資銀行也在活躍推進(jìn)和多邊開發(fā)銀行展開在綠色金融方面的協(xié)作。除了參加EBRD的貿(mào)易便利化協(xié)議項(xiàng)目以外，中資銀行和EBRD也經(jīng)過銀團(tuán)的方式向新動(dòng)力項(xiàng)目供給聯(lián)合融資。商業(yè)銀行參加多邊安排安排的銀團(tuán)能夠和多邊安排相同在受惠國享用同等優(yōu)先還款權(quán)和利息預(yù)提稅減免待遇。自2015年以來，EBRD和我國銀行以及工商銀行的聯(lián)合融資額已超越12億歐元。

與多邊金融安排展開新動(dòng)力項(xiàng)目協(xié)作的優(yōu)勢(shì)

一、對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量的高規(guī)范把控

經(jīng)過專業(yè)團(tuán)隊(duì)和本土化團(tuán)隊(duì)對(duì)項(xiàng)目的多維分析，能夠躲避項(xiàng)目存在的各種危險(xiǎn)，促成高效的項(xiàng)目融資。

二、立異多元的綠色融資計(jì)劃

供給基本上大多數(shù)運(yùn)營國家的當(dāng)?shù)劐X銀融資，可供給固定利率和浮動(dòng)利率選項(xiàng)，結(jié)合低息借款和技能援助的資金，經(jīng)過多元的融資結(jié)構(gòu)，結(jié)合公司借款、項(xiàng)目融資、股權(quán)和擔(dān)保等產(chǎn)品，為企業(yè)量身定制融資計(jì)劃。

三、自帶附加值

EBRD股東結(jié)構(gòu)有共37個(gè)運(yùn)營國的國家政府部門作為股東參加EBRD的項(xiàng)目，因此可為項(xiàng)目供給強(qiáng)有力的政治支撐。經(jīng)過參加高質(zhì)量、影響力最大化的項(xiàng)目還可提高企業(yè)的知名度，撬動(dòng)世界資源。

EBRD支撐哈薩克斯坦

Zhanatas100MW風(fēng)電項(xiàng)目事例

一、Zhanatas風(fēng)電項(xiàng)目基本狀況

Zhanatas100MW風(fēng)電項(xiàng)目坐落哈薩克斯坦南部江布爾州，項(xiàng)目總額1.4億美元，其間約70%部分為債務(wù)融資，已于2020年9月完結(jié)融資協(xié)議簽署。

其間，EBRD供給哈薩克斯坦堅(jiān)戈錢銀借款約合2528萬美元，綠色氣候基金低息借款資金2286萬美元，亞投行供給3429萬美元，我國工商銀行供給堅(jiān)戈借款約合1361萬美元。項(xiàng)目SPV的80%股東為國家電力投資集團(tuán)公司下屬子公司中電世界，20%股東為哈薩克斯坦當(dāng)?shù)厮接型顿Y公司Visor。我國電建集團(tuán)成都勘察規(guī)劃研究院有限公司作為承包商，前景動(dòng)力供給風(fēng)機(jī)。該項(xiàng)目已于2020年疫情期間完結(jié)全容量并網(wǎng)發(fā)電。

1.項(xiàng)目綠色轉(zhuǎn)型要素

該項(xiàng)目將為哈薩克斯坦電力商場(chǎng)附加100MW風(fēng)電容量，每年預(yù)計(jì)產(chǎn)出可再生動(dòng)力320GWh，每年將減少約26.17萬噸二氧化碳排放。

2.項(xiàng)目包容性

項(xiàng)目業(yè)主承諾將為當(dāng)?shù)嘏烁咧谢虼髮W(xué)生供給訓(xùn)練或?qū)嵙?xí)時(shí)機(jī)，并與當(dāng)?shù)赜?xùn)練教育類學(xué)校協(xié)作，增加可再生動(dòng)力行業(yè)年青女人和男性的就業(yè)時(shí)機(jī)。

二、項(xiàng)目危險(xiǎn)點(diǎn)及EBRD緩釋危險(xiǎn)的措施

1.建造、運(yùn)營、技能危險(xiǎn)

在簽署融資協(xié)議前，EBRD及其他借款方經(jīng)過獨(dú)立第三方就技能和法令層面進(jìn)行了全面盡調(diào)，協(xié)同貸方參謀給出專業(yè)的評(píng)價(jià)和建議，并定時(shí)監(jiān)控項(xiàng)目建造狀況，協(xié)同貸方技能參謀制定相關(guān)技能條款，以判定項(xiàng)目的完結(jié)狀況，并作為項(xiàng)目竣工擔(dān)保的開釋條件。

2.政策及法規(guī)危險(xiǎn)

EBRD為支撐哈薩克斯坦達(dá)成綠色動(dòng)力轉(zhuǎn)型方針，于2016年即撬動(dòng)可供給優(yōu)惠的項(xiàng)目預(yù)備資金的綠色氣候基金、清潔技能基金等世界金融安排推出可再生動(dòng)力結(jié)構(gòu)一期(EBRD供給2億歐元，一共47.7億歐元)，2019年擴(kuò)充二期(EBRD供給3億歐元)，旨在為當(dāng)?shù)乜稍偕鷦?dòng)力項(xiàng)目供給融資支撐;一起E BRD也與哈薩克斯坦動(dòng)力部為每一個(gè)可再生動(dòng)力結(jié)構(gòu)下支撐的項(xiàng)目供給政府支撐協(xié)議，以掩蓋項(xiàng)目購電協(xié)議期限內(nèi)的法規(guī)危險(xiǎn)，確保購電方安穩(wěn)支付電費(fèi)。

3.外匯危險(xiǎn)

該項(xiàng)目為補(bǔ)助電價(jià)項(xiàng)目，電費(fèi)支付錢銀為堅(jiān)戈，當(dāng)哈薩克斯坦堅(jiān)戈兌換美元貶值超越25%時(shí)，其電價(jià)會(huì)做調(diào)整，此項(xiàng)目貸方為項(xiàng)目供給40：60的堅(jiān)戈：美元錢銀借款組合，協(xié)助項(xiàng)目抵御匯兌危險(xiǎn);一起EBRD是疫情期間為數(shù)不多的能夠供給中長(zhǎng)時(shí)間的商場(chǎng)水平利率堅(jiān)戈借款的世界金融安排之一。

三、項(xiàng)目融資為客戶帶來的附加值

1.幫忙客戶下降母公司資產(chǎn)負(fù)債率

有限追索的項(xiàng)目融資方式，僅要求項(xiàng)目SPV的股東簽署項(xiàng)目支撐協(xié)議/項(xiàng)目竣工擔(dān)保，其間規(guī)定業(yè)主在項(xiàng)目完結(jié)建造并運(yùn)營一定時(shí)刻，即在規(guī)定的項(xiàng)目完結(jié)日期完結(jié)相應(yīng)的技能條件，該竣工擔(dān)保即開釋，不再對(duì)業(yè)主的母公司有所束縛。即便在未開釋的狀況下，該竣工擔(dān)保僅停留在SPV層面，不會(huì)對(duì)母公司財(cái)政報(bào)表進(jìn)行追索，不會(huì)為公司帶來額定的財(cái)政負(fù)擔(dān)。

2.EBRD能夠撬動(dòng)優(yōu)惠的項(xiàng)目預(yù)備資金，搭建混合型項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)在此項(xiàng)目中，EBRD撬動(dòng)綠色氣候基金供給低息、長(zhǎng)時(shí)間的項(xiàng)目預(yù)備資金，兩家多邊開發(fā)銀行的參加，一起進(jìn)一步引進(jìn)商業(yè)銀行——我國工商銀行的參加，最終組合成1億美元的項(xiàng)目借款，完結(jié)融資關(guān)閉。